全球AI需求高景气，英伟达、字节跳动动作不断，行业落地加速

消息面上，全球AI需求持续高景气。6月11日，英伟达CEO黄仁勋在法国巴黎宣布，计划在欧洲投资建设20家“AI工厂”，欧洲的AI算力将在两年内增长10倍，助力欧洲的工业领军企业加速所有制造应用，涵盖从设计、工程和仿真到工厂数字孪生和机器人技术的各个环节，从而推动欧洲成为AI工业革命的领导者。

国内方面，6月11日，字节跳动旗下火山引擎举办Force原动力大会，会上火山引擎更新发布多款模型及Agent开发和应用工具产品。豆包使用量加速增长，AI应用工具成为需求主力。行业落地方面，全球Top 10手机厂商有9家和火山引擎深度合作，八成主流车企接入豆包大模型，已服务70%的系统重要性银行、数十家券商和基金公司，五成985高校用豆包大模型做教学、科研创新。

国盛证券认为，AI主线扩散，算力业绩率先兑现。算力领域已从初期横空出世的“技术触发期”逐渐经历“期望膨胀期”与“泡沫破裂低谷期”，并逐渐进入到“稳步复苏期”与“生产成熟期”。从年初算力板块的巨大波动到逐步回升，以及2024年末以及2025年一季度国内光通信厂商的业绩兑现（如新易盛归母净利润同比增长超380%）已证明了这一点。

聚焦光模块，国盛证券认为，光模块正迎价值成长的“春天”，其核心动能在于产品迭代升级、连接价值拓展及市场格局趋于稳定的三重共振。海外算力复苏趋势已经较为显著，坚定推荐算力产业链相关企业如光模块行业龙头。

把握AI赛道机会，建议重点关注全市场首只的创业板人工智能ETF华宝（）及场外联接（A类、C类），标的指数一键布局算力硬件+算力软件+AI应用三件套，高效地捕捉AI主题行情，以“光模块”龙头为先锋，囊括AI基建、算力硬件、AIDC、云计算、AI+应用等热门AI赛道。