芯片原产地认定新规出台：模拟芯片行业迎来东西分化新格局

规则明确

4月11日，中国半导体行业协会通过官方微博发布了一则紧急通知，涉及半导体产品“原产地”认定标准。通知明确，无论集成电路是否封装，进口申报时其原产地应依据晶圆流片工厂的位置确定。这一措施为先前半导体“原产地”认定问题提供了明确指导。

电子制造商在产地认定标准上存在争议，部分企业主张以晶圆制造地为评判基准，另一些企业则更青睐以芯片封装地为参考。近期，中国半导体行业协会正式发布了相关规范，为行业未来发展指明了明确路径。

灵活反制

我国电子产品在全球市场的需求强烈，催生了相关规定的出台，这一行动体现了国家政策的灵活调整。此外，该规定也是我国对美国半导体行业的一种应对手段。众多美国IDM企业选择在国外设厂，我国进口的芯片多在国外加工，从而使得我国进口芯片能够绕过关税壁垒。

美国半导体设备产业可能遭受重大冲击。据公开数据显示，美国在全球半导体设备出口市场中占有60%至70%的份额。新规定一旦实施，美国半导体行业将遭遇众多挑战。

企业反馈

深圳一家知名电子元件分销商向证券时报记者确认，其代理的大多数产品未受影响。不过，某些特定型号可能受到关税上涨的冲击。同时，众多深圳的英伟达显卡经销商和服务器制造商也指出，他们的产品未因关税变动而受影响，近期产品价格保持稳定。

关税上调迫使电子业部分从业者停止报价，同时，部分企业加速了订单的完成进度。对于新政策，各企业表现出的应对力度各有不同。

股价波动

4月10日，德州仪器在本地区股价下跌7.61%，达到2024年最低点。同时，众多模拟芯片企业股价亦呈下降趋势。行业分析表明，英特尔、格罗方德等美国本土晶圆厂生产的芯片对华出口，预计将受中美加征关税影响。

半导体产地的认定规则发生改变，这一变化引发了股市的股价波动。与此同时，投资者们对相关企业的未来业绩预测也作出了相应的调整。

国产替代

相较于以往，我国新推行的半导体产地认证新政策增强了国内替代产品的认知度。根据申万行业分类最新发布的上市公司财务报告，2024年A股模拟芯片企业的盈利状况与去年同期相比呈现上升。具体来看，这些企业的母公司年度净利润增长率较去年有明显下降幅度减少。

在遵守相关规定的条件下，国内半导体行业的企业预计将面临更多的扩张机会。预测显示，这些企业在市场份额方面有望实现大幅度的增长。

终端需求

当前国际贸易环境波动显著，终端用户中已有部分开始采取提前出货行动，这一行为有助于库存的快速减少。集邦咨询的研究显示，为了应对国际形势的变动，预计到2025年第一季度，众多下游品牌制造商也将采纳提前出货的策略，这一措施有望缓解供应链内存库存的压力。基于此预测，内存产品价格下跌的幅度有望得到控制。

原厂产量有所下降，同时，消费电子制造商正根据国际形势调整生产计划，这一举措促进了市场需求的提升。此外，计算机、智能手机和数据中心等行业正逐步增加库存。据此推测，到2025年第二季度，闪存价格有望停止下跌，并可能步入稳定阶段。

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