国盛证券分析：AI Agent时代算力需求激增，算力基建迎来新机遇

算力的新霸主

Manus这名儿，听着挺像复古摇滚队的名字，结果，它居然是AI圈里的新网红。这货用的是Multi-Agent技术，在虚拟世界里溜达，不仅能动脑，还能干活儿。不过，别看它这么能耐，花钱可不少。据x.pin那啥公众号爆料的，这东西解决个复杂任务，分分钟得消耗百万级别的token。这数字得啥概念？意味着我们的算力需求将像坐火箭一样飙升。

算力基础设施的春天

Manus这货一火，算力基础设施那产业链直接开挂了，历史性大机会！咱们的中芯国际和国产配套产业链也跟着沾光，前景一片大好，它们可是这场算力大跃进的地基。来来来，想象一下，未来的数据中心，那得比现在的商场还热闹，人山人海的。

AI Agent的春天

这 Manus 小子，搞了个算力游戏，结果还带火了各种AI小弟。这些小弟一上线，那AI在手机上的发展速度嗖嗖的，消费电子产品换新速度都跟着快了。连汽车这个新AI终端都跟着来劲，未来汽车不仅能自己开，还能跟你吹牛聊天。

AI眼镜的未来

这AI眼镜简直就是个人AI小弟的终极梦想，将来肯定能大规模制造。咱们对那些国产供应商在芯片环节的布局和战略位置可是相当看好。想想看，未来的眼镜不仅能给你指路，还能时不时地提醒你：“兄弟，你今天还没走够一万步！”

国内模型的崛起

国内这模型创新一个接一个，简直是个接龙。比如阿里的QwQ-32B推理模型，参数才320亿，愣是跟那公认的开源最强6710亿的-R1杠上了。你说这算啥？这不就意味着咱们的电脑和Mac要开始享受-R1的AI性能了吗？看来以后电脑不仅能陪你打游戏，还能帮你算数学题了。

博通的AI收入

博通这家伙的AI收入来了一波41亿美金的进账，涨幅高达77%。公司还放话说，AI收入要冲上44亿，增幅也达到了44%。你说这算力需求，它不光是让咱们荷包缩水，还让博通那小子赚得盆满钵满。未来，数据中心估计得比现在的大商场还热闹。

存储的春天

AI基础设施建设带动了需求狂飙，存储设备价格也开始攀升。拿AI服务器来说，一台服务器的存储容量直接从8TB跳到了32TB。手机库存消化加上AI需求激增，这俩家伙合力把存储产品推向了涨价的风口浪尖。国产存储企业要笑纳产业链的量价双赢。看样子，存储设备不仅得涨价，还得让人感叹：“当初咋就没想到多囤点硬盘？”