高盛泼冷水：Deepseek效应下全球数据中心利用率已达峰值，热潮或将降温

低成本对标与微软缩减项目近期，市场上对超低成本产品的关注度显著上升，这一现象似乎反映出人工智能领域竞争日趋激烈。与此同时，微软在全球范围内缩减了AI数据中心项目的规模。这一行动如同投入湖中的石子，引起了广泛关注。此举显示出微软对AI数据中心未来走向有了新的思考，可能与成本控制策略或对市场前景的评估有关。

微软的这一变动具有深远影响，体现了即便是在科技行业处于领先地位的企业，在AI数据中心建设方面也开始采取更为谨慎的方针。这一举措无疑为行业的发展态势带来了新的不确定性。

蔡崇信警告泡沫问题蔡崇信担任阿里巴巴董事长，对美国AI基础设施投资领域发出风险警示，强调其中存在泡沫风险。这一观点在财经界引发了广泛的关注和热烈讨论。蔡崇信凭借其卓越的商业洞察力而知名，其言论并非无根据。目前，美国AI投资领域正经历热潮，众多资金正流向数据中心建设。

繁荣之下，暗藏风险与隐患。过度投资往往引发资源滥用与市场失衡现象。蔡崇信的警示如同给过热的投资领域注入一剂清醒剂，对行业泡沫可能破裂的风险提出了警示。

高盛投资组合下跌数据显示，年初至今，高盛的“能源+AI”投资组合持续下滑。自1月事件爆发以来，该组合表现不佳。这一情况表明，能源与AI结合的投资策略正遭遇挑战。此外，这一现象亦揭示了市场对相关领域的预期有所减弱。

投资者对这一投资组合的信心有所减弱，正对能源与人工智能融合的潜力进行重新评估。高盛投资组合的下滑向市场发出了信号，导致各方重新思考其投资策略的合理性。

提前数据中心产能峰值预测周四，James分析师及Smith共同发布了一份新报告。该报告对全球数据中心产能的峰值时间进行了预测修订，将原计划于2026年底的时间提前到了2025年。报告中对全球数据中心的供需情况进行了更新，并对包括多种因素在内的多种影响因素进行了全面评估，同时考虑了新项目带来的额外产能。

数据显示，数据中心市场的供需变动速度已超过去年预测。产能高峰期比预期更早到来，这一现象将对企业决策及市场竞争格局产生重大影响，企业可能更早遭遇产能过剩的困境。

AI数据中心三大不确定性未来，AI数据中心面临三大不确定性挑战。首先，公共AI服务的盈利能力不足，这一问题制约了数据中心商业化的步伐。其次，消费者对AI服务的付费意愿普遍不高，这给相关企业的盈利带来了较大压力。

大型AI基础设施项目可能遭遇供应过剩的风险。目前，众多数据中心的建设活动正在提升供应规模。然而，若市场需求未能同步扩大，资源可能会被浪费。这两个因素结合，对AI数据中心的发展前景产生了不利影响。

需求与供给端模型调整高盛全球科技团队对AI训练服务器的出货量预测进行了更新。他们还调整了数据中心需求增长的预测。这一调整表明，AI训练需求的增长速度有所减缓，同时AI推理技术的普及速度也在减慢。预计从2025年到2026年，由AI技术驱动的需求增长速度也将呈现下降态势。

供应端方面，高盛模型对现有供应量进行了估算，并考虑了新增的小型数据中心运营商，这一调整使得历史供应量增长了大约2GW。从长远趋势分析，预计到2030年，数据中心的新增供应量将增长8%。这些变动使得供需关系变得更加复杂。

当前，尽管AI数据中心展现出繁荣态势，然而潜在风险同样不可忽视。面对诸多不确定因素和变革，研究企业如何在该领域实现持续稳健增长显得尤为重要。企业既要把握发展机遇，亦需对潜在风险保持警觉。欢迎在评论区分享您的观点。同时，请为本文点赞并转发，让我们共同关注AI数据中心的发展动态。