TrendForce集邦咨询：美国加征关税冲击下，2025年AI服务器与智能手机出货预期下调

美国近期推行的关税措施现已实施，这一举措使得终端市场面临显著的不确定性。集邦咨询已经对其出货量预测进行了修订。该政策的影响范围广泛，且其影响具有长期性。

政策引发市场变动

美国调整了关税政策，导致终端市场出现显著波动。据此，集邦咨询对2025年的出货量预测做出了相应调整，涉及领域包括人工智能、服务器、智能手机和笔记本电脑。最新统计资料揭示，2025年首季度，智能手机及笔记本电脑销量呈现上升趋势。这一业绩主要源于企业为减轻关税冲击所实施的提前发货策略。政策影响逐步显现，市场开始显现下滑迹象。当前，供应链正致力于探讨如何分摊关税上涨带来的额外生产成本。近期，市场对“美国价值”的界定标准高度关注。此标准主要依据品牌的国家归属或产品制造地。此认定方式将对企业的关税成本及出口策略产生显著影响。

两大下修展望情境

集邦咨询提出了两种不同的预测情景。在基础情景中，美国对20%的价值认定采用“属人”原则，即根据品牌所属国家进行分类。这一原则有利于美国品牌提供相应证据，进而可能获得整机或系统的关税减免。然而，在悲观的情况下，预计关税纷争将因各国反击而加剧；美国的价值计算将严格以生产地为基准，这可能会引发市场的重大变动。在多种情境下，企业所采取的应对措施各异，但无一例外，它们都面临着重大的挑战。

AI市场现状与挑战

美国AI相关法规在一般情况下对关税有所减轻。墨西哥未被列入额外关税名单，ODM系统制造商可经墨西哥向美国客户出口并享受税收减免。然而，市场状况波动明显。这种不稳定的商业环境可能导致OEM或CSP采取更为谨慎的策略，从而放慢AI设备的采购步伐。截至2025年，AI产品年度出货量增长预计将略有减少，增速预计为24.5%。考虑到贸易保护主义趋势加剧以及全球可能出现的通胀或购买力减弱，终端用户在部署AI基础设施方面的步伐可能放缓，增速有可能进一步降至约18%。这种变化可能会对整个行业的发展产生负面影响。

市场的预算紧缩

服务器行业受美国新关税政策影响，当地企业投资态度趋于谨慎。自2025年下半年起，IT设备采购预算趋于保守。全年出货量年增长率略有下滑，降至5.4%。悲观预测指出，若关税政策蔓延至半导体及核心运算部件，全球供应链成本将显著上升。投资心态可能变得更为保守，出货量的年度增长比率或许将进一步下降至2%。这一转变将显著限制市场和技术的进一步发展。

智能手机市场困境

集邦咨询分析，若美国20%的价值规定执行宽松，中高端智能手机可能规避税收，然而以低端市场为主的企业则难以幸免。预测显示，2025年智能手机的年产量可能与上一年度保持一致。若关税争议加剧，全球经济将遭遇更严重的挑战，届时市场产量可能减少5%，众多手机企业将面临生存的严重挑战。

笔电市场的出货难题

自2024年第四季度起，PC OEM企业开始向美国市场提前发货，这一举措是为了应对即将到来的关税政策。自4月2日新规生效以来，美国品牌持续进行出货，而其他非美国品牌则表现出更为谨慎的态度。市场的不确定性对全球消费电子及商用设备更换需求产生了抑制作用。预测显示，2025年笔记本电脑ODM的年出货增长率预计将下降至3%，这将导致厂商的盈利空间进一步受到挤压。同时，整个行业将不得不面对一次规模庞大的重组过程。

美国关税政策引发的不确定性对企业战略调整形成了挑战。企业需制定应对措施，确保其稳定发展。我们期待在评论区看到您的观点。同时，烦请您点赞并转发本篇文章，以助力我们的工作。