新材料产业加速成长：政策支持与技术突破下的投资机遇与核心逻辑

投资要点:

核心逻辑

新材料是化工行业未来发展的一个重要方向，正处于下游需求迅速增长阶段，随着政策支持与技术突破，国内新材料有望迎来加速成长期。所谓“一代材料，一代产业”，新材料产业属于基石性产业，是其他产业的物质基础。我们筛选了支撑人类社会发展的重要领域，包括电子信息、新能源、生物技术、节能环保等，持续挖掘并追踪处于上游核心供应链、研发能力较强、管理优异的新材料公司。

1）电子信息板块：重点关注半导体材料、显示材料、5G 材料等。

板块动态：

2 月20 日，SEMI：韩国将建设全球最大的AI 数据中心。这座数据中心的电力容量将达到3 千兆瓦，规模大约是“星际之门”数据中心的三倍，耗资高达350 亿美元。报道称其位于距离首尔较远的西南地区，但具体建设地点尚未公开。该中心计划于今年初开工，预计2028 年完成建设。

2 月20 日，SEMI：2 月20 日消息，蚂蚁集团在持续布局和加大AI投入。日前，招聘平台信息显示，蚂蚁集团开放招聘具身智能人形机器人系统和应用等岗位。相关招聘主体为上海蚂蚁灵波科技有限公司，该公司于2024 年底注册成立，注册资本1 亿元。对此，蚂蚁方面向记者回应，蚂蚁集团去年注册成立了上海蚂蚁灵波科技有限公司，聚焦具身智能技术和产品研发。

2）航空航天板块：重点关注PI 薄膜、精密陶瓷、碳纤维。

板块动态：

2 月19 日，格隆汇：美国太空探索技术公司()首席执行官马斯克当地时间18 日在受访时谈及滞留太空的两名美国宇航员，马斯克称，计划在4 周内执行一次发射任务，将这两名宇航员接回地球。

2 月20 日，光明网：据美国福克斯新闻网报道，美国太空探索技术公司（）创造了一项历史纪录，即让人类首次从一个国家向太空发射火箭，然后在另一个国家完成火箭的跨国回收。美国东部时间18 日晚（北京时间19 日早），“猎鹰9”号火箭从美国佛罗里达州卡纳维拉尔角发射升空，近8 分钟后，其一级助推器降落在加勒比海岛国巴哈马海岸附近的无人回收船上。

3）新能源板块：重点关注光伏、锂离子电池、质子交换膜、储氢材料等。

板块动态：

2 月20 日，储能网：根据市场情报机构Rho 公司的电池储能系统月度数据库最新得出的结论， 今年1 月， 全球共部署5.2GW/13.8GWh 电网规模电池储能系统，其中三分之二以上位于中国。该公司表示，这一数据创下了1 月全球并网储能系统历史新高记录。目前，全球已经部署的电网规模电池储能系统总规模达到150GW/。中国在今年1 月新增储能系统规模为3.9GW/9.52GWh，分别占全球新增储能系统装机容量和储能容量的68%和75%。其中，在1 月并网的规模最大的储能项目是位于中国河北张家口察北管理区的电池储能项目，规模为300MW/。

4）生物技术板块：重点关注合成生物学、科学服务等。

板块动态：

2 月19 日， 深波公众号：近日，谯仕彦院士生物科技产业园项目一期工程沃丰德（南阳）生物科技有限公司年产5000 吨免疫调节肽、2 万吨酵母培养项目已经建成投产，产线目前满载运行，预计年实现产值5 亿元、利税5000 万元；二期项目的院士工作站也早已开始运行。

5）节能环保板块：重点关注吸附树脂、膜材料、可降解塑料等。

板块动态：

2 月21 日，生态环境部：2 月20 日，生态环境部、国家发改委、教育部、工业和信息化部等16 部门发布《关于加强生态环境领域科技创新推动美丽中国建设的实施意见》，提出到2035 年，生态环境领域创新体系整体效能大幅提升，国家战略科技力量全面增强，生态环境保护理论方法取得重大突破，原始创新能力和成果转移转化能力显著增强。

行业评级及投资策略：新材料受到下游应用板块催化，逐步放量迎来景气周期，维持新材料行业“推荐”评级。

风险提示：替代技术出现；行业竞争加剧；经济大幅下行；产品价格大幅波动；欧美先进技术封锁；AI 技术发展不及预期；重点关注公司业绩不达预期等。