美国CPI与PPI数据重磅发布，关税阴霾下通胀成市场焦点

上周五，美国那谁谁谁（贝森特）说，美国的经济可能要开始走下坡路了，不能总指望政府往里砸钱。拜登那帮人以前就是靠花钱搞起来的热闹，现在得慢慢改掉这毛病。而且，那星展银行的邓志坚也说了，美国的就业情况不行，经济明显是进入了‘软着陆’模式。不过，大家别慌，短期内应该不会直接崩盘。

科技股的增长还能持续多久？

咱这三年，标普科技那东西年增长率15%，利润也涨了11%。再往后三年，利润增速估摸着能冲到17.5%，貌似还挺猛。可问题是，科技股这泡沫会不会跟2000年那次似的爆了？现在这形势跟那时候不一样，但历史这东西就是爱玩相似的游戏，谁能说得准？

美国就业数据疲软的影响

郭峰这家伙，东北证券那边的首席顾问，他一拍大腿说，瞧瞧那美国就业，软得跟啥似的，美股这波儿得调整调整了，咱们中国资产倒是迎来了个重新估值的时机。华尔街那帮经济学家，预测2月份的CPI可能得从1月份的3%降个0.1到2.9%。看来通胀这事，压力小了点，可经济这东西，也开始慢慢减速了。最近股市这波动，多半儿是大家对预期的小调整，可不是啥“衰退”的预兆。

美联储的降息预期

现在美联储头疼的是，怎么在经济跌跌不休和物价小幅度反弹的夹缝中找平衡点。听说，按照市场那帮人的预测，6月和9月降息的几率高达七成，连利率期货市场都暗示今年可能有三回降息的机会。降息这事理论上能提振经济，不过具体效果还得看实际情况，说不定又是瞎忙活一气。

AI驱动的芯片需求

邓志坚这家伙说，AI这东西普及了，半导体行业先得嗨起来，最后还得给软件股带福利。想想看，要是没个硬核的系统基础设施，AI这东西就只能是空中楼阁。甲骨文那帮人也看好了，1300亿美元的销售额压在手里，下个财年估计能帮整体收入涨个15%。AI这东西对芯片的需求，简直就像喝了兴奋剂似的。

存储芯片的市场前景

调研一出来，闪存价跌回2023年底那时候了。海外那帮大佬从去年第四季度就开始减产了，估摸着第一季度生产率得降15%。不过，别看这样，需求那头可热闹了，AI服务器、AI手机和AIPC这仨东西一齐发力，把存储芯片的需求给推上去了。到2025年，全球企业级SSD的bit需求量得涨至少30%，这数字可不小。HBM产业链和存储芯片的复苏，正成为半导体行业的新亮点。

台积电的未来增长

分析人士说，瞧瞧，那些AI巨头们还在拼命地扩建设施，台积电的口袋肯定要鼓起来。到2026年，他们那N2工艺的生意估计能赚300亿美元，差不多占公司总收入的四分之一。就算现在看好的是中低端芯片，可高端芯片的份额还是杠杠的，科技公司对技术的追求可是一点没减。

最后的问题

你说美国这经济是软着陆还是直接硬着地？科技股的泡泡还能吹多久才破？快来分享你的高见！