DeepSeek-R1发布：性能比肩OpenAI，推动AI推理芯片与应用的繁荣发展

AI应用加速落地，半导体设备ETF（）涨超3.6%，成交额超亿元。

于2025年1月20日发布-R1，性能比肩，训练成本大幅降低，点燃全球AI圈。

国泰君安指出，尽管在算法上实现一定程度的算力节约，但推理算力提升带来的总需求的增长远没有结束。会推动推理芯片集群和AI应用的繁荣，进而推动下游云厂商新的AI投资创新周期。在全球大模型竞赛，且我国面临半导体禁令等诸多挑战这一趋势下，ASIC芯片有望摆脱潜在的发展瓶颈，不再成为制约我国AI产业发展的短板。

另一方面，-R1使小模型具备推理能力成为可能，更低的成本将更有利于开发者探索AI的实际落地，产业链享受发展红利。当前AI产业趋势是明确的，商业化或已不远。而且当前美国对华的AI制裁节奏趋紧，国产算力的AI产业链也存在较大机遇

半导体设备ETF（）跟踪中证半导体材料设备主题指数，聚焦半导体上游最卡脖子的设备材料领域，弹性较大，有望更受益于创新周期发展、自主可控和产业周期反转。

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